Tagesordnungspunkt 10 der Hauptversammlung - Wandelanleihen im Ausmaß von EUR 1,2 Milliarden?

Beitrag von Dr. Eduard Zehetner, CEO - IMMOFINANZ AG am 12.09.2011.
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 Ein Artikel im Wirtschaftsblatt der Vorwoche hat etwas reißerisch eine Kapitalerhöhung im Ausmaß von EUR 1,2 Milliarden unter Bezugnahme auf den Beschlussvorschlag zu Punkt 10 der Tagesordnung angekündigt.
Diese exorbitante Zahl kommt einfach dadurch zustande, dass die Zahl der maximal zu genehmigenden Aktien (212 Mio. Stück oder 20% des bestehenden Grundkapitals) mit dem NAV multipliziert und aufgerundet wurde. Der Betrag von EUR 1,2 Milliarden ist der Höchstbetrag, für den aufgrund der Ermächtigung Wandelanleihen emittiert werden können.

Dennoch braucht sich kein Aktionär vor einer Verwässerung zu fürchten:
Selbstverständlich ist derzeit keine Ausgabe von neuen Wandelanleihen und daher auch keine korrespondierende bedingte Kapitalerhöhung geplant und auch nicht notwendig, um unser mittelfristiges Ziel, nämlich im Geschäftsjahr 2012/13 EUR 600 Mio. EBITDA, zu erreichen. Was wir aber brauchen, ist ein Vorratsbeschluss der Hauptversammlung für potenzielle Kapitalmaßnahmen. Das haben uns einerseits die ... Weiter

Point 10 of the Agenda for the Annual General Meeting - EUR 1.2 billion of convertible bonds?

Beitrag von Dr. Eduard Zehetner, CEO - IMMOFINANZ AG am 12.09.2011.
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 An article in last week‘s “Wirtschaftsblatt“ with a rather dramatic headline announced a EUR 1.2 billion capital increase with reference to the proposed recommendation for point 10 of the agenda.
This exorbitant number is simply the result of multiplying the maximum number of shares to be approved (212 million or 20% of current share capital) with the NAV and then rounding. EUR 1.2 billion represents the maximum volume of convertible bonds that can be issued based on the authorisation

All the same, not a single IMMOFINANZ shareholder needs to worry about dilution.
We do not intend to issue any new convertible bonds at the present time and, consequently, no corresponding conditional capital increases are planned. These steps are not necessary to meet our medium-term goal – namely EBITDA of EUR 600 million in 2012/13. What we need is the approval of the annual general meeting for potential capital measures – that we may need to implement at a later date. This is a lesson we ... Weiter